US data centre backlash could be blessing in disguise for AI buildout | 美国数据中心遭遇抵制，或因祸得福助力AI建设
美国中期选举后科技股遭遇的大规模抛售明显反应过度。民主党在选举中横扫国会两院，并在多个州赢得州长和州议会控制权，其中对数据中心建设的反对成为选举的标志性议题。在数据中心热潮的核心州——得克萨斯、佐治亚和俄亥俄——当选的民主党候选人可能收紧对这类耗电巨大的设施的审批。华尔街最乐观的科技分析师之一Dan Ives估计，美国规划的800至1000个AI数据中心中，至少10%将被砍掉，最多可能有20%面临更漫长的监管审批。11月5日，以科技股为主的纳斯达克100指数市值蒸发2.3万亿美元，韩国和台湾等半导体重镇也受到波及。
与美股形成对比的是，中国科技股上周上涨，MSCI中国科技100指数涨幅约5%。野村证券认为，美国数据中心建设放缓可能缓解全球存储芯片短缺，降低中国AI芯片获取难度和开发成本。花旗则指出，即使美国放缓，中国也不会放慢自身AI建设步伐，中国供应商可在国内或第三国扩张以对冲影响。不过分析也提出四点谨慎理由：中国股市反弹主要靠“国家队”资金创纪录入场，内需依然疲弱；AI相关出口占中国今年前三季度出口总额的28%，美国AI投资放缓将拖累中国经济；美国收紧数据中心监管可能伴随对华先进芯片出口的更严格限制；此外，中国数据中心在政策支持、廉价绿色电力和土地供应上具有竞争优势，美国出口管制反而推动了中国建立“平行数据中心体系”的自主化进程。
文章认为，对美国AI基础设施建设的担忧被夸大了，更严格的监管规则反而可能是“因祸得福”。花旗旗下分析师指出，资本支出节奏的适度放缓将缓解自由现金流和融资压力，更高的准入门槛也会强化已投运资产的稀缺价值。在全球AI建设放缓不符合中国利益的同时，美国数据中心建设受阻却可能正中北京下怀。
via South China Morning Post
美国中期选举后科技股遭遇的大规模抛售明显反应过度。民主党在选举中横扫国会两院，并在多个州赢得州长和州议会控制权，其中对数据中心建设的反对成为选举的标志性议题。在数据中心热潮的核心州——得克萨斯、佐治亚和俄亥俄——当选的民主党候选人可能收紧对这类耗电巨大的设施的审批。华尔街最乐观的科技分析师之一Dan Ives估计，美国规划的800至1000个AI数据中心中，至少10%将被砍掉，最多可能有20%面临更漫长的监管审批。11月5日，以科技股为主的纳斯达克100指数市值蒸发2.3万亿美元，韩国和台湾等半导体重镇也受到波及。
与美股形成对比的是，中国科技股上周上涨，MSCI中国科技100指数涨幅约5%。野村证券认为，美国数据中心建设放缓可能缓解全球存储芯片短缺，降低中国AI芯片获取难度和开发成本。花旗则指出，即使美国放缓，中国也不会放慢自身AI建设步伐，中国供应商可在国内或第三国扩张以对冲影响。不过分析也提出四点谨慎理由：中国股市反弹主要靠“国家队”资金创纪录入场，内需依然疲弱；AI相关出口占中国今年前三季度出口总额的28%，美国AI投资放缓将拖累中国经济；美国收紧数据中心监管可能伴随对华先进芯片出口的更严格限制；此外，中国数据中心在政策支持、廉价绿色电力和土地供应上具有竞争优势，美国出口管制反而推动了中国建立“平行数据中心体系”的自主化进程。
文章认为，对美国AI基础设施建设的担忧被夸大了，更严格的监管规则反而可能是“因祸得福”。花旗旗下分析师指出，资本支出节奏的适度放缓将缓解自由现金流和融资压力，更高的准入门槛也会强化已投运资产的稀缺价值。在全球AI建设放缓不符合中国利益的同时，美国数据中心建设受阻却可能正中北京下怀。
via South China Morning Post
